合法

因为按照我国利率市场化改革的规定，金融机构可以参考同期贷款市场报价利率浮动，设置贷款利率，但最高不得超过同期贷款市场报价利率加 30%。

而12%的年化利率并没有超过该限制，因此是合法的。

值得注意的是，高利贷行为是违法的。

在借款前，应该充分了解相关法律法规和合同内容，谨慎考虑借款是否合适。